故事大致分为三段：国共合作的形成期、蜜月期、摩擦期。它贯穿了八年抗战的整个历史时期第一段是形成时期。故事开始于1937年“七月七事变”后的国际大都市上海。中共地下党员江波（杜淳饰）随国民党宣子奇、赵一清移居上海、康英（阿斯鲁饰）等人也潜入上海。彼时，上海一片混乱，国内外各种政治势力暗中较量。日本内阁抛出华北事变不扩大的计划，企图以此为诱饵，迫使中国政府放弃抵抗。汪精卫秘密派特使高宗武和日本特使船津达一郎在上海秘密谈判和平。情报被闯入日本内阁情报局三重间谍，我党特务于嘉礼在朋友的推荐下买了第一部、第二部，现第二部已经看了一半。越看越是欲罢不能，很惊讶，这样一部片子居然能够通过监管审查，难得啊！所以，情节上的破绽百出与牵强附会之处也就不计较了。主角是一个坚定的共产主义战士，然而从故事情节和表现手法看，这片子并没有一味地歌颂某种政治信仰，甚至明显地，有意无意地，不断在讽刺和鞭挞着某个群体....也许是典型主旋律片子给我们形成了思维定势，以至于我们的眼球对这类情节特别的敏感。和《潜伏》中余则成的阴暗隐忍相比，敌营中的江波更显血性刚强且让人畅快，尽管大多数时候也不得不委曲求全。由于远离组织内部的权力与政治斗争，反而使得身在敌营的江波和剧中的任何角色相比，其对共产主义的理解与执着，都更加坚定与纯粹。整部片子旗帜鲜明地宣扬与歌颂的，不是某一个主义、某一个信仰的伟大光明，而是人性最基本的光辉之处：正直、责任、坚韧、良知、忠贞、诚信、智慧......这样的国产片子似乎不多。